手机版血流成河换三张

食品行業最新市場研究(8月21日)

2019-08-21 10:24:32來源:瞄股網作者:喬峰

  近一個月來,機構調研再次“扎堆”。機構調研作為一項判斷市場的重要風向標,其動向往往代表著機構當前最關注的問題。東方財富Choice數據顯示,與科技密切相關的計算機軟件和硬件行業成為近期機構調研數量第二和第四的行業,而食品行業則是調研數量排名第一的行業。這也正對應著當前市場最為關切的兩大難題:如何投資科技股和食品板塊估值高低。

  一位機構人士告訴中國證券報記者,他當前極為看好科技股,但科技對于沒有理工科背景的投資人士而言并不容易理解,因此只能多加實地調研,從中他也發現了不少“偽科技股”。

  食品科技成焦點

  隨著科創板7月22日正式開通以來,A股市場的科技板塊迎來了新的機遇,不少機構在今年都紛紛將重點放在科技股上;同時食品飲料板塊中由于集中了一大批業績優良的白馬股。今年上半年,市場再次出現了大量資金抱團食品飲料等白馬股的現象,但近期涪陵榨菜等事件讓這類抱團現象也出現了一定程度的松懈。

  當前投資機構逐漸將關注焦點集中于如何投資科技股和食品板塊估值高低這兩大難題上,而這一“焦慮”,通過機構調研的數據也可以直觀地看出來。東方財富Choice數據顯示,最近一個月,食品行業是被機構調研量最大的行業,而計算機軟件和硬件則是分別排名第三和第四的行業

  具體來看,在食品板塊中,涪陵榨菜的調研熱度相當高。近一個月接受機構調研的數量達到333家,其次則分別是百潤股份和克明面業,各有37家和36家機構去調研。對于涪陵榨菜為何會收到如此多的關注,其中的原因并不復雜,翻開涪陵榨菜背后的機構投資者名單就可以看到,這里不僅有全國社保基金(占流通股5.94%)等國家隊,還有代表著北向資金的香港中央結算有限公司(占流通股9.95%)以及多達37家的公募基金公司,可謂是“眾星云集”。

  作為一只被眾多機構、國家隊和外資看好的白馬股,涪陵榨菜今年的中報數據卻不如機構的預期。7月30日晚,涪陵榨菜公布的2019年中報顯示,該公司上半年營收達10.86億元,同比增長2.11%;凈利潤3.15億元,同比增長3.14%,營收和凈利潤增速創2010年上市以來的歷史最低,要知道在過去三年的中報中,涪陵榨菜的營收和凈利潤增速上全部保持在20%以上,尤其是在2018年的中報中其凈利潤增速更是達到了70%以上,而現在卻回歸到了個位數。

  分析人士表示,從7月初至今,涪陵榨菜的股價跌幅已經超過了25%,同時也正是在7月30日公布中報的次日,7月31日涪陵榨菜直接遭遇了跌停。因此,機構們扎堆調研涪陵榨菜似乎就情有可原了,而根據涪陵榨菜近期公布的4份公告來看,其中有3份是機構投資者實地調研的信息以及1份涪陵榨菜公司本身召開的電話會議記錄;從提問來看,機構最關注的也正是半年報業績不達預期原因。

  除開食品,科技類公司則是機構扎堆調研的另一大板塊。東方財富Choice數據顯示,海康威視、卓勝微、工業富聯、TCL集團是近一個月來機構調研數量超過百家的科技類公司,其中海康威視被調研的數量最多,達到586家,同時也是A股中被調研數量最多的公司;而另外3家被調研的數量也分別達到了173家、145家和103家。

  分析人士指出,機構關注上述4家公司的原因其實也不復雜,其中海康威視一直是A股標桿性的安防類白馬股,卓勝微被視為國內射頻芯片設計龍頭公司,工業富聯則被認為有望成為“5G+智能制造/8K”浪潮需求受益者,TCL集團則是今年剛剛剝離了家電業務,開始聚焦于半導體顯示及材料產業。

  調研成“避雷”關鍵

  “機構扎堆調研涪陵榨菜其實太正常不過了,在這樣一份大大不及預期的中報出來之后,機構自然坐不住。當前機構對一些白馬股的配置達到歷史高點,‘抱團’行情正在走向分歧,自然要實地調研才能安心。”上海一機構投資者告訴中國證券報記者,機構之所以如此扎堆調研白馬股,一是部分白馬公司業績低于預期。東阿阿膠、涪陵榨菜等就是代表;二是目前市場預期比較滿,一旦業績不如預期,往往引發股價大幅調整,公募超配創歷史高點表明市場過于樂觀;三是市場對經濟趨于穩定,外部因素緩解后,其他行業開始“吸睛”,以科創板為代表的科技行業有望崛起,分流了部分資金;四是經過長期上漲,估值比較貴,任何“黑天鵝”事件都可能引發股價大幅調整

  事實上,今年不少在公眾視線中質地較為優良的公司卻突然爆雷,令機構投資者損失慘重,因此加強調研是“避雷”不可或缺的一部分。如ST康美曾經也是業績優良的白馬股,2016年與2017年年報披露的凈利潤分別高達33.4億元、21.5億元。但證監會近期發布的信息則顯示,2016年該公司虛增營業收入89.99億元,虛增營業利潤6.56億元;2017年虛增營業收入100.32億元,虛增營業利潤12.51億元;2018年虛增營業收入16.13億元,虛增營業利潤1.65億元。相關造假行為可謂是觸目驚心,ST康美股價也從2018年5月的高點27.96元跌落至當前的3.37元,股價可謂一落千丈。

  分析人士表示,扎實的調研對規避投資風險是極為重要的。同時,機構投資者也能通過調研對行業上市公司質地得到一個更為清醒的認識。尤其是在機構投資者紛紛準備押注科技股,尤其是一些硬科技股時,扎實的調研更顯珍貴。

  “通常而言,食品等消費類板塊是一個比較容易和可以直觀了解的行業。因為這類產品多數都是直面C端消費者的,有時候不用去做調研,在平時生活中多注意一些,多觀察一些,做點草根調研,基本就能看出一些端倪。但科技股這類技術含量較高,又不是直接面向大眾消費者的產品,就只能去公司做實地調研,向公司高管和技術人員了解具體的產業和產業鏈上的情況。”廣州一私募人士坦言,高科技行業的水太深,防忽悠也極為重要,一些投資者很容易就被上市公司包裝的“高大上”概念而迷惑。他們調研時除了聽取上市公司的一家之言,也會專門用一部分經費來獲取第三方專家的意見。

  深圳一家價值投資型的私募機構人士告訴中國證券報記者,他們由于需要做長期投資并持有上市公司股票,需要對行業和產業鏈做更為透徹的了解,因此他們會讓分公司人員幾乎每個月都要去拜訪一次相關的上市公司,同時對相關公司產業鏈的上下游價格、渠道都做到“心中有數”。他說:“只要我們是最了解這個行業和公司的,我們就能及時地發現機會和風險,也能更安心地長期持有公司股票。”

  緊抓兩大主線機會

  分析人士指出,2019年下半年,市場難以出現系統性的大機會,但結構性的行情卻永遠不會缺席,而業績確定的白馬股和不斷成長的科技股有望成為下半年的兩條主線。白馬股在中報以及當前的調整之后,一些確定性的機會會再次出現,同時在科創板開市之后,雖然科創板公司股價和估值當前顯得高企,但也會拉動主板其他科技股的估值,帶來新的投資機會。

  而上述兩大機會也正是當前機構調研的重點。深圳私募機構人士告訴中國證券報記者,他們為了今年的科技股行情,甚至還專門招聘了一位有華為背景、擁有十幾年科技從業經歷的基金經理。

  對此,東方證券分析師薛俊指出,2019年可能是科技股呈現長周期上行趨勢,與具備“存量優勢”龍頭公司“強者恒強”的競爭格局。雖然有個別白馬股基本面爆雷,但并未演變成為白馬股集體調整,反而是一些核心績優股頻繁創新高。

  薛俊表示:“根據我們統計,一是白酒、醫藥、計算機、電子、5G等行業板塊有230只左右的績優股已創出今年以來的高點,說明市場給予龍頭白馬股的估值溢價,并未因為市場調整出現下降。二是多個基金重倉股在創新高:每一次優質股票的調整都是為之后的新高蓄力。根據我們統計,在2019年中報基金持股比例超過5%的股票中,有62只個股股價在近30天內創下2019年以來的新高,其中又有36只個股創下歷史新高,主要分布于醫藥電子板塊。此外,科技長周期上行趨勢并未因為外部不確定性有所變化,我們看到5G產業鏈已顯示出業績的爆發性,多只科技股股價創新高。三是雖然當前宏觀經濟壓力比較大,但我們認為滬深300等核心權重股在2019年的整體業績增長將保持10%左右。”

  民生證券從中報披露的情況指出,從風格和行業看,科技板塊景氣度顯著提升,計算機、電子元器件、電力設備、國防軍工二季度增速均達到20%以上。消費行業出現分化,豬肉、白酒高景氣拉動消費增速,汽車行業盈利降幅邊際收窄。防御板塊的高增長主要源于非銀金融行業的高景氣,而周期板塊業績增速整體依然疲弱。

  天和投資指出,在外圍消息暫時平靜的背景下,國內政策將成為市場主導因素,短期市場大概率將迎來一波政策持續性刺激下的反彈。在上周市場筑底企穩修復人氣后,后續市場有望迎來一波反彈行情。但是這種反彈主要來自于政策的利好刺激,而在宏觀環境和外圍各因素并未改善下,市場反彈的持續性和空間有限,整體定性為階段性反彈,大概率不會普漲反彈市場會形成較為明顯的結構性行情,最確定的點仍在科創板和主板科技股機會。

(文章來源:中國證券報)

快速索引:

手机版血流成河换三张 安徽新11选5走势图 手机炸金花游戏免费下载官方版 仙游股票融资 黑龙江十一选五技巧 排列三走势图双彩网 贵州十一选五基本走势图 北京赛车机器人总代理 安徽十一选五基本走势图一定牛 宁卫视网络棋牌频道 516棋牌游戏大厅官方k