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瞄股網8月19日:A 股中長期投資凸顯 “金融+科技”仍是未來行情主線

2019-08-19 08:16:01來源:瞄股網作者:小思

  今日可申購新股:無。

  今日可申購可轉債:無。

  今日可轉債上市:無。

  今日上市新股:無。

  今日A股市場分紅與財經日歷:步長制藥、中曼石油、東方園林等。

  既有中美貿易代表通電話,美股、美元、人民幣一度反彈,也有美 2 年期國債收益率與 10 年期國債收益率倒掛,美股大跌,A 股逆勢飄紅,也有監管層增加兩融標的,取消 130%平倉線的消息影響,上周大盤走出探底回升走勢。最終,上周大盤以上漲 1.77%收盤,創業板上漲 4.00%,兩市總成交量較前一周減少約 6.55%,這表明外在因素不確定性較大之際,場外資金觀望為主,場內資金活躍度維持,市場情緒波動較大,市場信心仍不足。

  量能有所減少,個股活躍度不減,分化并未加大,市場熱點較為持續,題材股受到資金追捧,市場賺錢效應逐步恢復,盡管藍籌股被壓制,但大盤仍走出了超預期的上漲走勢,電子、5G、生物醫藥、人工智能、新材料、軟件開發、白酒等漲幅居前,銀行、有色、鋼鐵煤炭等周期性行業市場風格發生轉變,科技在引導市場投資方向,資金開始加大調倉力度,壓制大盤調個股。存量博弈依舊,熱點發生轉變,信心逐步修復,大盤穩步回升,是上周盤面主要特征。

  從技術上看,上周大盤高開之后,盤中震蕩加劇,走出震蕩盤升走勢,并呈價漲量縮走勢。大盤收復年線,周線未再創新低,周線價格重心重新上移,周線 SKD 指標仍處于底背離態勢,短線大盤將挑戰 5 周線壓力,能否跨越,量價能否有效配合是關鍵。

  日線技術指標顯示,上周五大盤高開之后,盤中一度大幅沖高,午后回吐部分漲幅,并呈價漲量增態勢,5 日線對大盤形成支撐,30 日線對大盤形成反壓,大盤 K 線組合為“流星線”,短線大盤震蕩盤升的趨勢依舊。

  分時圖技術指標顯示,15 分鐘 MACD 指標死叉,30 分鐘 SKD 指標死叉,短線大盤將盤中有調整壓力,但 60 分分鐘 MACD 指標仍多頭強化,短線大盤震蕩反彈還會延續。

  上證 50 價漲量增,5 日線獲得支撐,日線 MACD 指標金叉,K 線組合的“流星線”,短線其盤中還有反彈,但其受到中長期均線共同反壓,若量能難釋放,其反彈空間有限,謹慎盤中繼續沖高回落。

  創業板價漲量增,5 日線加速上行,盡管半年線得而復失,但其基本上收復了近期失地,價格重心上移,盤面強勢特征明顯,雖短線超買,短線有調整壓力,但上行趨勢依舊。

  綜合技術分析,我們認為,短線大盤盤中會有反復,但震蕩盤升的態勢不會改變,繼續構筑“黃金坑”,并向“頭肩底”右肩挺進,并構筑“頭肩底”態勢,還是一段時期內大盤的走勢。

  財經要聞

  國家領導人主持召開國務院常務會議,部署運用市場化改革推動實際利率水平明顯降低

  人民銀行決定改革完善貸款市場報價利率形成機制

  深圳證監局:43 家公司納入年報審計監管重點公司名單

  三部門發文鼓勵知識產權質押融資 , 破局評估難處置難痛點

  操作策略

  近期,A 股市場走勢遠強于美股及周邊市場,走出了難得的獨立自主行情。期間,橋水創始人、首席投資官瑞達里奧高調喊話了“不投資中國非常危險”,并以實際行動抄底新興市場,更是加倉流動性最好的中國大盤 ETF,加倉了 MSCI 納 A 概念的 MSCI 中國指數 ET,也加倉的部分中國股票(ETF),北上資金回歸了,自 8 月 6 日大盤探底回升以來,北上資金凈流入 25.81 億,并結構性流向通訊、電子等高新產業。

  抄底 A 股,已成為外資共識,A 股的低估值,A 股未來可預期的獨立性行情,在全球資金本市場動蕩不安之時,美股泡沫化嚴重并構筑頂部之際,更激化了外資對 A 股市場投資熱情,這也就是為什么中美貿易爭端升級到金融較量之時,MSCI 并未退縮,反而繼續加倉 A 股,決定上調納入 A 股因子至20%。可以確定的是,隨著時間的推移,隨著美股泡沫化的逐步破裂,境外大的機構資金會不斷流向 A股市場,A 股市場有望成為全球投資樂土。外資之所以在全球金融市場處于動蕩之際,敢于繼續流向中國,敢于加倉或抄底 A 股市場,原因在于:

  其一、由于中國經濟已在相當長一段時期內進行了結構性轉型,較之全球其它經濟體,經濟率先調整,也將率先見底,已步入了構筑“L”底過程,外在因素對經濟、金融的擾動正邊際效應遞減,有望在全球率先走出低谷,率領全球經濟再度復蘇。

  其二、目前的美國經濟數據還相對較為靚麗,但 2 年期國債收益率與 10 年期國債收益率倒掛,預示著美國經濟已見頂,回落是大概率事件,美聯儲降息也將由預防式轉為衰退式,泡沫化的美股走上調整之路在所難免,按照過往經驗看,美股調整空間在 50%左右,如此現象一旦出現,資金從美流出在所難免。

  其三、在近期的涉港問題上,中國政府應對得當,站在了道德的制高點,在輿論上贏得民心,穩定了外資,穩定了外匯儲備,穩定了港幣對美元匯率,穩定了資本市場。美國蓄意挑起的由貿易爭端升級到的金融較量難以得逞,外資看到了中國堅定改革開放的決心,資金仍不斷流向中國。

  其四、我們在之前的報告中,一再反復強調,未來十年,中美經濟各自補短板,美國的短板在基建,中國的短板在制造業,那么 A 股市場就將承擔制造業補短板,推動經濟動能轉換的重任,也將成為政策釋放新的“蓄水池”,A 股市場正迎來十年“黃金周期”。到美國去投資基建,到中國來投資股市,這就是外資敢于抄底 A 股的原因所在。

  我們認為,盡管當前外部環境仍有不確定性,全球金融市場仍處于動蕩之中,中美之間貿易爭端的解決也是長期性的。但對于 A 股市場而言,多因素決定了大盤繼續大幅回落的空間有限,短期波動難以扭轉震蕩盤升的趨勢,尤其是 8 月 15 日的大盤表現,宣示著 A 股市場中長期投資機會已具備,“金融+科技”仍將是未來行情的主線。

  上周,A 股市場企穩回升,走出與美股分道揚鑣的走勢,市場信心為之提振。如我們所預期,由于科創板打開了科技股的估值空間,存量市場中的科技股上漲,成為引領大盤企穩回升的主力軍。熱點的持續性,賺錢效應的恢復,資金的活躍度提升,大盤震蕩中完成了“黃金坑”底部的“W”底構筑過程,有望走出底部,并形成“頭肩底”走勢。

  操作上,輕指數、重個股,密切關注量能變化,建議逢低關注券商、生物醫藥、半導體、5G 及在大盤調整中逆勢走強股,回避股價短期漲幅過高股、政策利空股及退市風險股。

  風險提示:宏觀經濟不及預期,出現嚴重信用事件,政策變化不及預期。

  瞄股網8月19日:方正證券山西證券等僅供參考

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